व्यापार, अर्थव्यवस्था व वित्त जागरूकता

CMAT का सामान्य जागरूकता खंड सामान्य ज्ञान के पर्चे से बहुत अधिक व्यापार, अर्थव्यवस्था व वित्त पर टिका है, और अन्य कार्यक्रमों से साझा स्थैतिक-GK सामग्री उसका लगभग कुछ नहीं ढँकती। यह अध्याय वही कमी भरता है, और यह नवाचार व उद्यमिता के भी काम आता है, क्योंकि SEBI या GST परिषद पर प्रश्न कोई भी खंड पूछ सकता है। यहाँ वही है जो नहीं बदलता: कौन-सा नियामक किस पर शासन करता है, प्रत्येक संस्था कब बनी, किस निकाय के स्थान पर कौन आया, तथा वह शब्दावली जिसे व्यापार-शीर्षक पहले से ज्ञात मान लेता है। जानबूझकर अनुपस्थित हैं वर्तमान रेपो दर, वर्तमान पदाधिकारी व इस तिमाही के सूचकांक स्तर — जो अध्याय उन्हें छापे वह छह माह बाद दोहराने वाले परीक्षार्थी को भ्रमित करेगा, और उनमें से प्रत्येक सीखने की वस्तु नहीं, देख लेने की वस्तु है।

कौन किसका नियमन करता है

नियामक, और उनके बीच की सीमा
निकायअधिकार-क्षेत्र, व कब स्थापित
RBI — भारतीय रिज़र्व बैंकबैंकिंग, मुद्रा निर्गम व मौद्रिक नीति। कार्य आरंभ 1935; 1949 में राष्ट्रीयकृत। मौद्रिक नीति छह-सदस्यीय मौद्रिक नीति समिति तय करती है, तीन RBI से व तीन सरकार द्वारा नियुक्त।
SEBI — भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्डप्रतिभूति बाज़ार, स्टॉक एक्सचेंज, म्यूचुअल फंड व IPO। 1988 में स्थापित, SEBI अधिनियम 1992 द्वारा सांविधिक शक्तियाँ।
IRDAIबीमा। RBI से पृथक नियामक, इसीलिए "बीमा का नियमन कौन करता है" वास्तविक प्रश्न है, कोई चाल नहीं।
PFRDAपेंशन, राष्ट्रीय पेंशन प्रणाली सहित।
CCI — भारतीय प्रतिस्पर्धा आयोगप्रतिस्पर्धा-विरोधी करार, प्रभुत्व का दुरुपयोग व विलय अनुमोदन, प्रतिस्पर्धा अधिनियम 2002 के अंतर्गत। इसने MRTP आयोग का स्थान लिया।
IBBIदिवाला व शोधन-अक्षमता, दिवाला एवं शोधन-अक्षमता संहिता 2016 के अंतर्गत — वह विधि जिसने भारत को समयबद्ध कॉर्पोरेट दिवाला प्रक्रिया दी।
नीति आयोगनीति-थिंक टैंक, 2015, जिसने योजना आयोग का स्थान लिया। यह नियामक नहीं है और कोई निधि आवंटित नहीं करता — यह भेद रखने योग्य है, क्योंकि योजना आयोग आवंटित करता था।
🧠 ये दो प्रकार से पूछे जाते हैं
या तो "X का नियमन कौन-सा निकाय करता है" — जिसका उत्तर ऊपर की तालिका देती है — अथवा "किस निकाय के स्थान पर कौन आया": योजना आयोग के स्थान पर नीति आयोग, MRTP आयोग के स्थान पर CCI, तथा पुरानी बिखरी दिवाला विधियों के स्थान पर IBC। तीनों प्रतिस्थापन युग्मों में सीखें; ये बार-बार आते हैं।

GST व कर की शब्दावली

  • GST 1 जुलाई 2017 से लागू हुआ, 101वें संविधान संशोधन के माध्यम से। इसने अप्रत्यक्ष करों के ढेर — उत्पाद शुल्क, सेवा कर, VAT व कई उपकर — के स्थान पर आपूर्ति पर एक कर रखा।
  • GST परिषद अनुच्छेद 279A के अंतर्गत संवैधानिक निकाय है, जिसकी अध्यक्षता केंद्रीय वित्त मंत्री करते हैं और राज्यों के वित्त मंत्री सदस्य होते हैं। दरें यही निकाय तय करता है — इसीलिए दर-संबंधी प्रश्न परिषद के बारे में होते हैं, संसद के बारे में नहीं।
  • चार घटक: राज्य के भीतर बिक्री पर CGST (केंद्र द्वारा संग्रहित) व SGST (राज्य द्वारा); अंतर-राज्यीय बिक्री पर IGST; संघ राज्यक्षेत्रों हेतु UTGST। कौन लागू होगा यह केवल इस पर निर्भर है कि आपूर्ति राज्य-सीमा पार करती है या नहीं।
  • प्रत्यक्ष बनाम अप्रत्यक्ष। प्रत्यक्ष कर उसी व्यक्ति द्वारा दिया जाता है जिस पर वह लगाया गया है और आगे नहीं टाला जा सकता — आयकर, निगम कर। अप्रत्यक्ष कर विक्रेता संग्रह करता है और क्रेता वहन करता है — GST, सीमा शुल्क। "इस कर का वर्गीकरण करें" वाला प्रत्येक प्रश्न यही एक भेद है।
  • राजकोषीय बनाम मौद्रिक नीति। राजकोषीय नीति सरकार का कर लगाना व व्यय करना है, जो केंद्रीय बजट में प्रस्तुत होता है। मौद्रिक नीति मुद्रा व ब्याज दरों पर RBI का नियंत्रण है। दोनों को भ्रमित करना सर्वाधिक सामान्य समष्टि-आर्थिक गलती है, और विकल्प उसे आमंत्रित करने के लिए लिखे जाते हैं।

व्यापार-शीर्षक जिन शब्दों को मान लेता है

परिभाषाएँ, वर्तमान मान नहीं
पदअर्थ
GDP बनाम GNPGDP देश के भीतर उत्पादित उत्पादन है; GNP उसके निवासियों द्वारा उत्पादित, वे कहीं भी हों।
नाममात्र बनाम वास्तविकवास्तविक मुद्रास्फीति-समायोजित है; नाममात्र नहीं। नाममात्र वृद्धि धनात्मक रहते हुए वास्तविक वृद्धि ऋणात्मक हो सकती है।
रेपो दरवह दर जिस पर RBI प्रतिभूतियों के विरुद्ध बैंकों को उधार देता है। उसे बढ़ाना कसाव है, जो मुद्रास्फीति धीमी करने हेतु होता है।
CRR व SLRजमा का वह हिस्सा जो बैंक को RBI के पास नकद रखना है (CRR), तथा वह हिस्सा जो निर्दिष्ट तरल परिसंपत्तियों में रखना है (SLR)।
मुद्रास्फीति, व उसके दो सूचकांकसामान्य मूल्य-स्तर में निरंतर वृद्धि। CPI फुटकर मूल्य मापता है और RBI का लक्ष्य है; WPI थोक मूल्य।
राजकोषीय घाटाकुल सरकारी व्यय तथा उधार को छोड़कर कुल प्राप्तियों का अंतर — यानी उसे कितना उधार लेना है।
FDI बनाम FPIप्रत्यक्ष निवेश किसी व्यवसाय में स्थायी हिस्सा खरीदता है; पोर्टफ़ोलियो निवेश व्यापार योग्य प्रतिभूतियाँ खरीदता है और शीघ्र जा सकता है। इसीलिए दूसरे को "गर्म धन" कहते हैं।
NPAअनर्जक परिसंपत्ति: वह ऋण जिस पर निर्धारित अवधि से चुकौती रुकी है। बैंक की समस्या, उसके अग्रिमों के हिस्से के रूप में बताई जाती।
🎯 परिभाषाएँ क्यों, संख्याएँ क्यों नहीं
दरें व सूचकांक-स्तर वर्ष में कई बार बदलते हैं, और जो अध्याय उन्हें छापे वह अपने अधिकांश जीवन में चुपचाप गलत रहेगा। परिभाषाएँ नहीं बदलतीं, और वे ही किसी समकालीन शीर्षक को पठनीय बनाती हैं — इस खंड की वास्तविक तैयारी यही है। दिन में पंद्रह मिनट व्यापार-पत्र पढ़ें और यह तालिका शीर्षकों को सूचना में बदल देगी।

कंपनी विधि व उसके आसपास के निकाय

  • MCA — कॉर्पोरेट कार्य मंत्रालय कंपनी अधिनियम, 2013 का प्रशासन करता है। कंपनी रजिस्ट्रार (RoC) वह स्थान है जहाँ कंपनी वास्तव में निगमित होती है और जहाँ उसके वार्षिक विवरण जाते हैं।
  • NCLT — राष्ट्रीय कंपनी विधि न्यायाधिकरण कंपनी विवाद व कॉर्पोरेट दिवाला सुनता है, और NCLAT उसका अपीलीय न्यायाधिकरण है। दिवाला IBC, 2016 के अंतर्गत NCLT तक पहुँचता है — तीनों नाम इसी प्रकार जुड़ते हैं और प्रश्न प्रायः इसी प्रकार बनता है।
  • भारत में CSR सांविधिक बाध्यता है, स्वैच्छिक नीति नहीं। कंपनी अधिनियम, 2013 की धारा 135 उन कंपनियों से, जो टर्नओवर, निवल मूल्य अथवा लाभ की निर्धारित सीमाओं से ऊपर हैं, अपने औसत निवल लाभ का निर्धारित हिस्सा कॉर्पोरेट सामाजिक उत्तरदायित्व पर व्यय कराती है। भारत इसे विधान बनाने वाला पहला देश था, और यह स्वयं पूछा जाने वाला तथ्य है। सीमाएँ अधिसूचना से संशोधित होती हैं; बाध्यता व धारा-संख्या नहीं।
  • विलय, अधिग्रहण, समामेलन व अधिकार-ग्रहण चार भिन्न शब्द हैं। विलय में दो कंपनियाँ मिलकर एक बनती हैं; अधिग्रहण में एक दूसरी को खरीदती है और दोनों बनी रह सकती हैं; समामेलन भारतीय विधान में संयोजन हेतु प्रयुक्त कानूनी पद है; शत्रुतापूर्ण अधिकार-ग्रहण वह अधिग्रहण है जो लक्ष्य कंपनी के बोर्ड की इच्छा के विरुद्ध किया जाए। प्रश्न इन्हें जानबूझकर बदलते हैं।

मुख्य बिंदु

  • RBI बैंकिंग का, SEBI प्रतिभूति बाज़ारों का, IRDAI बीमा का, PFRDA पेंशन का, CCI प्रतिस्पर्धा का व IBBI दिवाला का नियमन करता है। इस क्षेत्र के अधिकांश प्रश्न वही एक तालिका हैं।
  • तीन प्रतिस्थापन सीखें: योजना आयोग के स्थान पर नीति आयोग (2015), MRTP आयोग के स्थान पर CCI, तथा पुरानी दिवाला विधियों के स्थान पर IBC 2016।
  • GST 1 जुलाई 2017 से 101वें संविधान संशोधन द्वारा लागू हुआ, और उसकी दरें अनुच्छेद 279A के अंतर्गत GST परिषद तय करती है।
  • CGST व SGST राज्य के भीतर लागू होते हैं और IGST राज्यों के बीच। कौन लागू होगा यह इसके अतिरिक्त कुछ तय नहीं करता।
  • राजकोषीय नीति सरकार का कर व व्यय है; मौद्रिक नीति RBI का मुद्रा का मूल्य तय करना। इन्हें अलग रखना एक पूरे प्रश्न-वर्ग का उत्तर दे देता है।
  • FDI किसी व्यवसाय में स्थायी हिस्सा खरीदता है; FPI व्यापार योग्य प्रतिभूतियाँ खरीदता है और शीघ्र जा सकता है, इसीलिए उसे गर्म धन कहते हैं।
  • भारत में CSR कंपनी अधिनियम, 2013 की धारा 135 के अंतर्गत सांविधिक कर्तव्य है — भारत ने इसे पहले विधान बनाया, और यह तथ्य स्वयं पूछा जाता है।
  • यहाँ परिभाषाएँ सीखें, संख्याएँ नहीं। रेपो दरें व सूचकांक-स्तर वर्ष में कई बार बदलते हैं; शीर्षक को पठनीय बनाने वाली बात नहीं बदलती।

अभ्यास प्रश्न (8)

उत्तर खोलने से पहले प्रत्येक प्रश्न हल करें। हर व्याख्या सही विकल्प के साथ लुभावना गलत विकल्प भी बताती है, क्योंकि अंक वहीं जाते हैं।

  1. भारत के प्रतिभूति बाज़ारों — स्टॉक एक्सचेंज व म्यूचुअल फंड सहित — का नियमन कौन-सा निकाय करता है?

    1. RBI
    2. SEBI
    3. IRDAI
    4. नीति आयोग
    उत्तर देखें

    उत्तर: B — SEBI

    SEBI प्रतिभूति बाज़ारों का नियमन करता है — वह 1988 में स्थापित हुआ और SEBI अधिनियम, 1992 ने उसे सांविधिक शक्तियाँ दीं। RBI बैंकों व मौद्रिक नीति का नियमन करता है, IRDAI बीमा का, और नीति आयोग किसी का नहीं: वह नीति-थिंक टैंक है। RBI ही वह विकल्प है जो परीक्षार्थियों को पकड़ता है, क्योंकि दोनों संस्थाएँ वित्तीय क्षेत्र में हैं; सीमा बैंकिंग बनाम बाज़ार की है।

  2. भारत में GST किस संविधान संशोधन द्वारा और कब से प्रभावी हुआ?

    1. 101वाँ संशोधन, 1 जुलाई 2017
    2. 100वाँ संशोधन, 1 अप्रैल 2017
    3. 122वाँ संशोधन, 1 जुलाई 2016
    4. 101वाँ संशोधन, 1 अप्रैल 2018
    उत्तर देखें

    उत्तर: A — 101वाँ संशोधन, 1 जुलाई 2017

    101वाँ संविधान संशोधन अधिनियम, और GST 1 जुलाई 2017 से लागू। विकल्प C कोई यादृच्छिक संख्या नहीं, वास्तविक जाल है: यह संशोधन संसद में 122वें संशोधन विधेयक के रूप में प्रस्तुत हुआ और अधिनियमन पर 101वाँ संशोधन अधिनियम बना, तथा विधेयक व अधिनियम भिन्न गणनाओं पर क्रमांकित होते हैं। तिथि भी स्थिर करने योग्य है — 1 जुलाई, किसी वित्तीय वर्ष का आरंभ नहीं, इसीलिए विकल्प B व D प्रशंसनीय लगते हैं।

  3. महाराष्ट्र का व्यापारी गुजरात के क्रेता को माल बेचता है। GST का कौन-सा घटक लागू होगा?

    1. CGST व SGST
    2. IGST
    3. UTGST
    4. केवल SGST
    उत्तर देखें

    उत्तर: B — IGST

    आपूर्ति राज्य-सीमा पार करती है, अतः वह अंतर-राज्यीय है और IGST लागू होगा। CGST व SGST साथ केवल एक ही राज्य के भीतर की आपूर्ति पर लगते हैं, और UTGST संघ राज्यक्षेत्रों हेतु है। प्रश्न को केवल यही तथ्य चाहिए कि आपूर्ति राज्य-रेखा पार करती है या नहीं — माल, राशि अथवा पक्षों के बारे में कुछ भी उत्तर नहीं बदलता।

  4. 2015 में स्थापित नीति आयोग ने किस निकाय का स्थान लिया?

    1. वित्त आयोग
    2. योजना आयोग
    3. MRTP आयोग
    4. लोक लेखा समिति
    उत्तर देखें

    उत्तर: B — योजना आयोग

    नीति आयोग ने योजना आयोग का स्थान लिया। अंतर केवल नाम का नहीं: योजना आयोग राज्यों को निधि आवंटित करता था, जबकि नीति आयोग सलाहकार थिंक टैंक है जो कुछ आवंटित नहीं करता — और प्रश्न के पीछे यही सारगर्भित बात है। वित्त आयोग संवैधानिक निकाय है जो अब भी विद्यमान है और केंद्र-राज्य के बीच कर-राजस्व के बँटवारे की सिफ़ारिश करता है। MRTP आयोग के स्थान पर CCI आया।

  5. इनमें से कौन प्रत्यक्ष कर है?

    1. GST
    2. सीमा शुल्क
    3. निगम आयकर
    4. उत्पाद शुल्क
    उत्तर देखें

    उत्तर: C — निगम आयकर

    प्रत्यक्ष कर उसी व्यक्ति द्वारा वहन किया जाता है जिस पर वह लगाया गया है और किसी अन्य पर नहीं टाला जा सकता। निगम आयकर कंपनी अपने ही लाभ से देती है। GST, सीमा शुल्क व उत्पाद शुल्क सभी अप्रत्यक्ष हैं: विक्रेता या आयातक उन्हें संग्रह करता है और अंततः लागत क्रेता वहन करता है। जाँच यह नहीं है कि सरकार को धन कौन सौंपता है — जाँच यह है कि उसे आगे कौन नहीं टाल सकता।

  6. भारत की नीतिगत ब्याज दर तय करने वाली मौद्रिक नीति समिति में हैं:

    1. छह सदस्य — तीन RBI से व तीन सरकार द्वारा नियुक्त
    2. केवल RBI गवर्नर
    3. छह सदस्य, सभी RBI से
    4. केंद्रीय वित्त मंत्री व RBI गवर्नर
    उत्तर देखें

    उत्तर: A — छह सदस्य — तीन RBI से व तीन सरकार द्वारा नियुक्त

    छह सदस्य: तीन RBI से, गवर्नर सहित, और तीन बाह्य सदस्य सरकार द्वारा नियुक्त। रचना ही मुख्य बात है — दर केवल गवर्नर द्वारा नहीं, बाहरी स्वरों वाली समिति द्वारा तय होती है, और विकल्प B उसी पुरानी व्यवस्था का वर्णन करता है जिसे इसने बदला। विकल्प D मौद्रिक नीति को राजकोषीय नीति से भ्रमित करता है: MPC में वित्त मंत्री का कोई स्थान नहीं।

  7. भारत में कॉर्पोरेट सामाजिक उत्तरदायित्व पर व्यय है:

    1. पूर्णतः स्वैच्छिक
    2. निर्धारित सीमाओं से ऊपर की कंपनियों हेतु सांविधिक बाध्यता, कंपनी अधिनियम, 2013 की धारा 135 के अंतर्गत
    3. बिना किसी अपवाद सभी कंपनियों हेतु अनिवार्य
    4. केवल सूचीबद्ध कंपनियों हेतु SEBI द्वारा प्रशासित
    उत्तर देखें

    उत्तर: B — निर्धारित सीमाओं से ऊपर की कंपनियों हेतु सांविधिक बाध्यता, कंपनी अधिनियम, 2013 की धारा 135 के अंतर्गत

    कंपनी अधिनियम, 2013 की धारा 135 उन कंपनियों हेतु CSR व्यय अनिवार्य बनाती है जो निवल मूल्य, टर्नओवर अथवा लाभ की निर्धारित सीमाएँ पार करती हैं — और भारत इसे विधान बनाने वाला पहला देश था, जो स्वयं बार-बार पूछा जाने वाला तथ्य है। विकल्प A 2013 से पहले की स्थिति है और सामान्य धारणा से अधिकांश परीक्षार्थी वही उत्तर देते हैं। विकल्प C अतिकथन है: सीमाओं से नीचे की छोटी कंपनियों पर ऐसी बाध्यता नहीं, और वही शर्त विकल्प B को केवल निकट नहीं, सही बनाती है।

  8. विदेशी निवेशक भारतीय स्टॉक एक्सचेंज पर अंश खरीदते हैं, जिन्हें वे कभी भी बेच सकते हैं। यह है:

    1. विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (FDI)
    2. विदेशी पोर्टफ़ोलियो निवेश (FPI)
    3. बाह्य वाणिज्यिक उधार
    4. संप्रभु संपदा हस्तांतरण
    उत्तर देखें

    उत्तर: B — विदेशी पोर्टफ़ोलियो निवेश (FPI)

    पोर्टफ़ोलियो निवेश व्यापार योग्य प्रतिभूतियाँ खरीदता है और शीघ्र निकल सकता है — इसीलिए "गर्म धन", और इसीलिए उसके जल्दी निकलने पर अस्थिरता की चिंता। FDI किसी व्यवसाय में स्थायी हिस्सा है, प्रायः कुछ प्रबंधन-रुचि सहित, और उसे अगली सुबह एक्सचेंज पर बेचा नहीं जा सकता। बाह्य वाणिज्यिक उधार विदेश में जुटाया ऋण है, जो कोई स्वामित्व नहीं बनाता।